粤商业银行行上市首日拉长率上涨特色经营仍陷

作者:爱彩乐APP下载

佘闵华指出,国内银行或者像招行一样,通过发行一卡通吸收了大量的低成本资金;或者像兴业银行那样,善于追踪短期热点。比如房地产热的时候炒作房地产,搭建同业“银银平台”。佘闵华表示,热点毕竟是短期,包括徽商银行在内的国内银行都应该找到长期的核心竞争力。

不过,该行日前公布的2013年年报显示,截至2013年底,该行同业业务已大规模回落至490亿元,在此影响下,该行2013年末资产总额为3821.09亿元,同比仅增长17.85%,为近年来较低水平。

截至去年末,华夏银行净利差为2.5%,较上年末收窄0.02个百分点。资本充足率为9.88%,一级资本充足率与核心一级资本充足率均为8.03%。

首先,存贷利差仍然是徽商银行最主要的盈利模式。截至2013年6月,该行利息净收入为47.24亿元,手续费和佣金净收入仅为2.93亿元,占营收百分比仅为6.2%;而全国性股份制银行中,招商银行非利息净收入占营收的比例为25.94%,持续性癫痫饮食治疗民生银行为30.4%。发展不占用资本的中间业务,已成为银行转型的战略之一。徽商银行在这个方面明显落后于同业。

同业业务自然成为规模扩张的选择,在2012年高点时,该行同业资产(包括存放同业及其他金融机构款项、拆出资金、买入返售金融资产)达358亿元,在总资产中占比达40%,超过信贷资产两倍有余。

年报显示,该行的收入结构中,手续费及佣金收入增速较快。截至2013年,该行实现营业收入452.19亿元,同比增长13.68%。利息净收入389.02亿元,增长10.07%;手续费及佣金收入68.61亿元,同比增长54.39%。

11月12日,徽商银行在香港联交所挂牌上市,股价平开3.53港元,随后反复走强,至收盘,报3.60港元,上涨1.98%,成交15.77亿港元。

据他介绍, 2013年银监会就已注意到商业银行三方买入返售业务记账不规范,因此招行、民生、兴业等股份行,从2013年初就开始着手将三方买入返售两份协议(阴阳两份协议,其中阴协议即为“兜底函”,也称“抽屉协议”)变成一份,年底时则进一步控制该部分业务规模,但不少城商行仍然拿着抽屉协议不做账,今后调整压力巨大。

报告期末,华夏银行小企业客户总量超过23万户,贷款客户超过1.94万户;小企业贷款余额1640.80亿元,增量高于上年同期,增速高于全部贷款增速。

徽商银行的招股书讲述了一个扎根地方经济,服务中小企业,盈利能力强劲的新兴的城商行的故事。但同时也揭治癫痫病专业医院都有哪些示了其经营中存在着一定的问题。

21世纪经济报道记者获悉,在2014年初监管会议上,银监会主席尚福林曾警示:“同业业务对市场的反应非常敏感,波动性强,尤其是一些中小机构过度依赖同业资产进行规模扩张,容易出现流动性缺口。”

净利润赶超平安银行(10.76, -0.14, -1.28%)

不过,由于今年3月银监会下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》,各银行的非标准化债权资产环比都在下降。徽商银行的这部分业务目前也相对压缩,短期之内会造成相应收入的明显下降。

目前,厦门银行同业去杠杆效果业已体现,截至2013年6月末,厦门银行总资产667.7亿元,较2012年底规模缩水近三成,在近年国内银行业经营中较为罕见。

至此,所有国有大行和股份制银行均已公布了2013年年报。在银行利润增速普遍放缓的大背景下,华夏银行净利润增速仅次于中信排名第二位。

不过,万科内部人士向腾讯财经表示,万科目前的社区金融服务处于概念阶段,还没有操作实际业务。 据了解,目前万科的建材供应商及承包商约8000家合作企业,其中5000家为中小型企业。万科方面表示,一旦上述企业遇到融资困难,徽商银行可以在按揭贷款的审批和发放上提供更多支持,改善企业融资环境,降低资金成本。有利于万科与合作企业洽谈价格,间接帮助万科降低采购成本。

“去年6月末的同业业务高峰期后,徽商主动缩减了同业资产,占比回落至12.8%,今年会继续维持审慎的同业业务管理。”徽商银行行长助理夏敏在业绩发布会上表示。

值得注意的是,华夏银行2013年投资收益亏损了1.16亿元,同比多亏了582.35%。该行在年报中并未提及亏损的具体项目和原因。

徽商银行表示,本次发行,国际配售及香港公开发行共计28.75亿股,每股发行价格为港币3.53元,融资总额近102亿元。万科置业、周大成都治疗癫痫医院排行榜福、江苏汇金控股有限公司、通用技术集团香港国际资本有限公司、Peaceland Limited等为该银行基石投资者。

一家商业银行同业条线负责人则对记者透露,去年有关部门一度起草了规范商业银行同业业务的“9号文”,虽未下发,但央行[微博]此后将出台囊括银行、券商、基金子公司等机构在内的金融同业的同业融资规范。近几年依赖同业业务大肆扩张的城商行2014年去杠杆压力不减。

以上在长三角地区的不良贷款情况为实施加大清收、损失核销和批量处置等一系列风险管控措施之后的数据。

中信建投金融行业分析师佘闵华表示,徽商银行非息收入占比较低的业务模式虽然不是最优,但有一定的历史原因。由于手续费、佣金等主要依托营业网络,徽商银行限于安徽省内,营业网点较少,非息收入占比不高并不意外。

厦门银行并非孤例。另一家日前已披露2013年业绩的徽商银行,去年底同业资产也从922.81亿元高点跌去过半,急速回落至490亿元,进一步导致该行规模增长放缓。

华夏银行坦承,受国内经济增速放缓、外部经营环境变化影响,资产质量面临较大压力。在2014年经营目标中,华夏银行计划年末不良贷款率控制在1%以内。

不过,有券商人士向腾讯财经表示,实业家们控制金融口,将会让监管的防火墙失效而带来不可避免的风险。(腾讯财经 李慧敏 卢肖红 发自北京 深圳)

“央行之前已就同业融资监管细则同我们交流过,核心内容为两点,一是全面停止第三方买入返售业务;二是对银行同业业务规模设限。”上述银行同业条线负责人称。

华夏银行杭州分行行长朱波在接受21世纪经济报道记者采访时表示:“有些贷款企业发生困难以后该怎么办?总体上与企业共渡难关是商业银行要坚持的原则。不过银行最重要的是分清企业的问题,是感冒还是癌症,感冒当癌症治或者癌症当感冒治,对于风控都是不利的。”

核心提示:11月12日,徽商银行在香港联交所挂牌上市,股价平开3.53港元,随后反复走强,至收盘,报3.60港元,上涨1.98%,成交15.77亿港元。

同位于福建,厦门银行资产配置模式类似兴业银行(10.17, -0.12, -1.17%),其信贷资产近两年一度低于20%,同业资产占比则一度高达40%,这一比例甚至超过了兴业。

招商银行(9.94, -0.15, -1.49%)2013年买入返售金融资产为3189.05亿元,同比增加198.14%;浦发银行(9.64, -0.12, -1.23%)2013年末为2959.53亿元,比2012年末的2670.89亿元增加288.64亿;中信银行(4.74, -0.05, -1.04%)2013年买入返售金融资产2867.67亿元,同比增幅高达315.11%。

此外,该行从2010年至今年6月,同业资产和负债激增,主要为买入返售银行承兑汇票。买入返售信托收益权和票据,将实际流向企业的贷款转成年人癫痫病应该怎么治疗好化为同业资产,自2010年起逐渐成为银行之间互相帮助腾挪信贷额度的手段。徽商银行买入返售金融资产由2010至2013年6月飙升6倍。

不过,同业业务具有明显的期限错配,尚福林在上述监管会议上就直言:“同业市场短期融资占比明显加大,资金来源稳定性下降,资产负债期限错配程度上升,加大了流动性风险管理的难度。”

股份制银行中仅民生和光大两家银行买入返售金融资产的规模有所减少。民生银行(7.65, -0.15, -1.92%)2013年末买入返售金融资产为5704.24亿元,比2012年底的7326.62亿元减少了1622亿;光大银行[微博](2.50, -0.01, -0.40%)买入返售金融资产1691.82亿元,2012年底为2307.26亿元,减少615亿元。

基石投资者之一万科集团的董事会秘书谭华杰曾表示,参股商业银行,是为了更好的满足万科客户在金融服务方面的需求。相对于万科过千亿的年销售规模,参股徽商银行的投资规模不大,但可望发挥协同效应,帮助公司率先向客户提供国内领先的社区金融服务,提升公司在全面居住服务方面的竞争力。

调整“抽屉协议”

各家银行2013年的年报显示,去年高歌猛进的同业业务中,备受争议的“买入返售金融资产”收益率一般为5%以上,对利润贡献较大,这也是很多银行买入返售资产不降反增的重要原因。

另一家已披露2013年业绩的城商行情况类似,徽商银行同业资产2011年时仅53亿元,此后两年内一度暴增至922.81亿元,扩张10多倍,其中买入返售金融业务在总资产的比重也升至22.5%,仅次于贷款。

在资产规模方面,华夏银行在股份制银行中仍处末位,不过该行155.6亿元的净利润已经赶超了平安银行的152.31亿元。华夏银行方面表示,该行的盈利能力提升得益于业务规模不断扩大,业务结构调整深化,精细化管理成效开始显现。

厦门银行2012年年报披露,“贷款新增额度受限的情况下,积极调整资金运用策略,多渠道增加创收。”截至2012年末,该行总资产规模911.21亿元,贷款在总资产中比例进一步下降至18.3%。

截至2013年末,华夏银行重组贷款余额0.24亿元,比上年末增加0.18亿元;逾期贷款余额131.78亿元,比上年末增加46.17亿元,占全部贷款比例的1.60%,比上年末上升0.41个百分点。

据21世纪经济报道记者观察,在2013年6月份“钱荒”事件后,厦门银行也开始大规模收缩同业业务去杠杆,处理同业资产备付流动性,相关业务断崖式下跌。

买入返售资产增36.94%

“买入返售资产”下跌80%

4月17日晚间,华夏银行(8.36, -0.18, -2.11%)(600015.SH)发布2013年年报显示,该行去年共实现归属于上市公司股东的净利润155.06亿元,同比增加27.09亿元,增长21.17%。

上述募集说明书显示,厦门银行“买入返售资产”从2012年底的228.68亿元,下降为2013年6月末的36.5亿元,跌幅超过80%;“存放同业及其他金融机构款项”从2012年末的129.28亿元,下降为6月末的61亿元,跌幅超过50%。

2013年,银行业资产质量普遍承压。在已经公布年报的8家股份制银行中,不良率最高的是中信,达1.03%,最低是浦发0.74%。除了平安银行较期初不良率出现下降外,其余银行不良率均上升,其中兴业和中信上升较快,分别上升了33和29个BP。

厦门银行是典型的依赖非信贷资产扩张的城商行,该行2009年才正式批准成立,作为后起的城商行,其快速扩张的冲动强烈。

年报显示,该行不良率较高的行业主要是科学研究和技术服务业、批发和零售业、居民服务、修理和其他服务业、制造业。分地区看,华夏银行华东地区不良贷款超过全行平均比例,达到1.46%。此外,资产质量下降对利润的侵蚀也明显出现,该行2013年华东地区营业利润为23.19亿元,比去年大幅减少52.5%。

日前,厦门银行在银行间市场发行2014年第一期金融债,根据这期债券的募集说明书,截至2013年6月末,厦门银行总资产667.7亿元,较2012年底911.2亿元的规模,罕见的下跌了26.8%!

李玉敏

“发行人的总资产规模有所下降,主要系发行人根据市场新的形势变化主动降杠杆、调结构使得买入返售金融资产和存放同业款项下降幅度较大所致。”上述募集说明书披露。

在不良高企的情况下,华夏银行在华东地区贷款投放有所放缓。截至2013年末,余额为2450.89亿元,占比为29.77%,同比下降1.39个百分点。

除此之外,作为同业业务的另一个变体,厦门银行可供出售资产、应收款项投资项下,开始大规模配置同业理财产品、信托受益权,2012年该行该部分资产就同比飙升接近200%,余额近百亿元。

受局部区域风险、行业风险的持续显现及积聚影响,华夏银行不良贷款余额和不良率较期初出现了“双升”。截至2013年年末,该行不良贷款总额74.43亿元,较上年末增加11.04亿元,增长17.42%;不良贷款率0.90%,较上年末增长0.02个百分点。

银行业内人士向21世纪经济报道记者表示:“小微企业的贷款平均定价水平比大企业高这是不争的事实。”2013年,华夏银行实施了“中小企业金融服务商”战略,小微企业较高的定价水平也对利润贡献不小。

截至2013年末,华夏银行总资产规模16724.47亿元,比年初增加1835.87亿元,增长12.33%。该行2014年经营目标中还明确,力争今年资产规模达到1.84万亿元,较上年增长10%以上。

华东地区利润减半

股份制银行中,有“同业之王”之称的兴业银行(9.89, -0.13, -1.30%)买入返售金融资产规模最大。截至去年末,兴业银行买入返售金融资产9210.90亿元,较期初增加1282.93亿元,增长16.18%。

据了解,华夏银行针对在企业转贷方面的难题研发了专门的“年审制”产品。贷款到期前1个月对小企业进行审核,对通过年审的企业,无需签订新的借款合同即自动进入下一年的贷款周期,这在一定程度上降低了中小企业的转贷风险和成本。

华夏银行2013年底买入返售金融资产规模为3274.47亿元,比期初增加了36.94%。不过该行存放同业款项和拆出资金两项业务分别减少了54%和31.27%。买入返售金融资产利息收入为112.98亿元,占比为14.82%,较年初有所下降。

本文由爱彩乐APP下载发布,转载请注明来源

关键词: 杠杆 首日 瓶颈 厦门